深圳外资创投：集聚全球创新资源，助力建设国际创投中心丨深圳创投“三原色”

编者按:深圳作为中国创业创新最具活力的城市，离不开国有创新资本，社会资本和外资的一贯大力支持40多年来，他们一直瞄准深圳的创新发展方向，为深圳各类创新主体，科技攻关，产业升级提供源源不断的活水在深圳创投日系列活动启动之际，证券时报刊登了深圳创投三原色系列报道深圳的国有创投，民营创投，外资创投机构，犹如红黄蓝三原色共同塑造了深圳创投行业多彩的生态证券时报通过这三个维度观察了深圳创业，创新，创投发展的外部驱动力，为深圳建设创投中心和创新资本形成中心建言献策

过去的火花现已燎原最近几天，国家发改委发文，在全国推广深圳综合改革试点18条典型经验和创新举措其中，建立境内外双向投资新机制成为深圳金融领域的一大亮点所谓境内外双向投资新机制，就是推动符合条件的境外有限合伙人试点企业投资一级或一级半级固定收益市场，率先开启外资管内资和内资管外资模式，推进合格境内投资企业试点，允许持牌金融机构直接申请境外投资额度，无需设立股权投资实体

新的境内外双向投资机制中提到的QFLP，即合格境外有限合伙人，是指境外机构投资者在通过资格审批及其外汇资金监管程序后，将其境外资本转换为人民币资金，投资于境内私募股权市场。

自2012年正式成为QFLP试验区以来，深圳成长了一批具有鲜明优势和标杆效应的外商投资企业，为吸引具有国际影响力的外资企业特别是港资企业集聚深圳，支撑深圳经济社会发展发挥了重要作用2021年，包括QFLP，QDIE在内的双Q新政实施以来，深圳地方金融监督管理局，国家外汇管理局深圳分局在促进发展，防范风险的基础上，进一步放宽外资准入要求，扩大投资品种和范围，有序推进内外资双向流动

十年发展硕果累累。

2012年，深圳制定出台了《本市外商投资股权投资企业试点工作暂行办法》和《深圳市外商投资股权投资企业试点工作操作细则》，正式启动QFLP试点工作以汇理，姬友，韩亚为代表的外资机构相继在前海设立QFLP试点企业

作为第一家在香港上市的资产管理公司，汇力集团在内地从事投资业务超过22年，并于2015年在前海设立全资子公司汇力深圳吸引它的是前海首个外商投资股权投资企业和合格境内投资企业试点目前，公司已成功发起设立三只QFLP和QDIE私募基金产品

2020年4月落户前海的韩亚股权投资管理有限公司也受益于这一制度创新韩亚投资是韩国头部金融公司韩亚金融集团在中国的全业务对接平台公司CFO姜浩认为，前海在QFLP，QDIE等跨境金融方面的制度突破，在全国多个试点中，是一个开放友好的区域姜浩表示，QFLP政策打开了一些以前无法投资的领域，公司业务今年实现了跨越式发展，规模是去年的100倍

2021年，深圳双Q政策升级，进一步放宽外资准入要求，扩大投资品种和范围，促进内外资双向有序流动。

经过十年发展，截至2022年8月底，深圳共有QFLP基金57只，基金规模75亿美元，主要投资于生物医药，高端制造，大消费，信息技术，新材料等前沿领域。

回应关切将增加政策支持。

QFLP在深圳取得快速发展的同时，在实践中也存在一些需要改进的地方在深圳市人大提交的《关于进一步完善QFLP和QDIE政策实施配套措施的建议》中，提到了基金设立周期长，政策推进广度和深度不够，税收和分配问题不明确，需要加强国际吸引，缺乏政策支持，需要加快产业生态建设等问题

深圳某知名投资机构负责人告诉记者，QFLP的成立周期比较长除了资质审批，后续的外汇开户，资金汇兑，资金划转，境外投资者的穿透核查和身份认证，资金备案等手续都需要很长时间此外，QFLP基金海外合伙人适用的税率在实际操作中仍面临不确定性

对于QFLP发展中出现的问题，深圳市金融局也给予了肯定的答复比如设立QFLP的流程和时间，深圳市金融局与相关单位开发了QFLP，QDIE试点企业联合咨询网上申报端口，规范了试点企业设立要求，使联合咨询协作网上化，试点企业信息数字化，提高了联合审计服务效率，服务周期缩短至7个工作日，提高了金融监管透明度， 设立QFLP和QDIE试点企业的便利性和可预见性，为QFLP和QDIE试点工作的健康发展提供了更好的底层环境

至于QFLP资金的征税和分配等相关问题，深圳市金融局也通过与相关机构沟通，咨询税务机关等方式开展了前期调研工作在前期调研工作的基础上，积极与税务机关，行业托管机构，专业咨询机构等合作，并继续探索优化处理上述问题的方法，探索形成一些可操作的指南

助力深圳建设国际创投中心。

2022年，深圳市政府工作报告提出，积极融入全球创新网络，集聚全球创新资源，建设国际创业投资中心，创建国家科技金融改革创新试验区，出台支持创业投资发展的政策，吸引更多全球创新资本。

日前，深圳发布《深圳市关于建设香蜜湖国际创业投资街区的若干措施》《若干措施》共分七章，包括五个方面22条具体措施它定义了建立国际风险资本集团的中心任务希望借鉴美国硅谷沙丘路的有益经验，举全市之力，打造以香蜜湖新金融中心为核心的国际创投街区，助力深圳打造全球创新资本形成中心和国际科技创新中心作为粤港澳大湾区首个创业投资区块，香蜜湖国际创业投资区块发展目标明确:到2025年，区块辐射区域内民营创业投资机构不少于10家，QFLP试点机构不少于50家

深圳地方金融监管局局长何杰表示，《若干措施》国际一流，标准高，规格大，起点高，使米香湖核心区成为深圳首个创投聚集区的样板这是吸引国内外优质创投资源集聚，促进更高层次科技创新和资本要素流动的关键一招，必将进一步提升深圳创投的引领力和辐射力

深圳国际创投也有望借助新的创投政策，为深圳建设国际创投中心做出更大贡献。

校对:赵燕