博时基金王萌：AI赋能叠加自主可控看好工业软件投资机会

进入四季度，市场有所调整，与此同时结构性行情持续演绎，站在当前时点看，有哪些投资机会值得关注？博时基金指数与量化投资部基金经理王萌在接受上海证券报记者采访时表示，工业软件市场需求增加，在AI赋能带来新机遇的背景下，叠加自主可控的推进，行业发展后市可期，蕴含着丰富的投资机会。

行业迎来多重利好

从具体产品类型看，王萌表示，工业软件分为研发设计类、生产控制类、数字化管理类、嵌入式软件四大类:研发设计类软件是工业创新核心工具，主要服务于产品设计研发阶段，能让工程师在虚拟环境构建产品模型，精确计算关键参数，实现精准设计与仿真；生产控制类软件主要是工业生产核心控制系统，管控从物料投入到成品产出的全过程；数字化管理类软件是企业核心管理系统；嵌入式软件主要是嵌入在控制器、通信、传感装置中的软件，主要应用于工业通信、能源电子、汽车电子等领域。

王萌表示，当前工业软件行业迎来多重利好。从政策层面看，国家明确2027年更新约200万套工业软件，为市场增长提供明确空间；从产业层面看，企业为应对市场竞争，需借助工业软件实现精细化管理以降本增效，内生需求强烈；从行业战略地位看，技术融合创新为工业软件发展注入动力，成为连接传统制造与智能化、实现科技自立自强的关键。

“外部环境的变化，也在进一步推高工业软件的战略地位。”王萌说，全球制造业竞争转向高效率、高柔性、个性化定制，传统生产模式遇瓶颈，随着国际科技竞争加剧，工业软件的战略地位凸显。

从产业生命周期看，王萌表示，国产软件当前处于向高端产品突破的阶段。其中，嵌入式软件市场体量较大，国产软件有一定优势，但多模仿海外产品，目前仍难与海外抗衡；经营管理类和生产控制类软件须进一步发展以占据高端市场；研发设计类软件与海外差距还很明显，国产化程度低。

看好工业软件投资机会

从工业软件投资机会看，王萌表示，主要有三大核心投资逻辑。

从行业发展环境看，在外部环境制约下，工业软件自主可控将稳步推进，政策为市场需求释放提供保障，核心工业软件长期依赖进口，替代空间巨大，为行业发展提供底层确定性。

从内生动力看，厂商通过持续研发投入和外延并购双轮驱动提升产品力，正在从“能用”向“好用”“增值”转变，有望释放商业价值，持续驱动企业增长。

在王萌看来，AI大模型对工业软件的影响，主要体现在加速行业发展与降低应用门槛。以DeepSeek为代表的国产开源大模型，缩短了传统工业软件迭代周期，同时降低AI应用门槛，推动AI向工业软件快速渗透。从行业最新发展态势看，以ERP厂商为代表的企业，构建了多层次AI产品服务体系，包括提供垂类AI模型、无代码/低代码AI开发工具、封装Agent能力的AI应用模块，以及全周期AI服务，企业可灵活组合，商业变现路径多元，相关领域存在较多投资机遇。

作为博时工业软件ETF基金经理，王萌说，国证工业软件指数的成分股以中小盘为主，总市值500亿元以下股票权重占比超七成，该指数的第一大行业为计算机，同时覆盖机械设备、电力设备、通信等制造业行业。从市场属性与研发投入来看，科创板、创业板成份股权重合计超三分之二，与板块科技成长属性匹配，研发投入高且稳步提升，具有较好的投资价值。