高端算力持续涨价头部企业探索“Token工厂”新模式

最新公告显示，行云科技此前签订的算力服务大单不仅迎来加单与提价，还迎来收费模式的变革——新增了“Token收入相关的固定服务费”。

上海证券报记者梳理发现，今年以来，已有润建股份、弘信电子、行云科技、超讯科技、南威软件等10多家上市公司宣布探索“Token工厂”业务。

“眼下，算力行业在商业模式上迎来了一大新变化，开始从‘堆硬件’转向‘卖Token’，也就是从按硬件出租向按Token交付演进，探索‘Token工厂’新模式。”7月30日，一位算力行业人士向记者表示，这意味着，算力行业竞争焦点从“拥有GPU”转向TaaS，商业模式从“卖资源”向“卖服务”升级。

高端算力持续提价

7月29日晚，行云科技发布“关于全资子公司深圳行云签订重大合同之补充协议的进展公告”称，其此前签订的算力服务大单迎来加单与提价。

6月中旬，行云科技公告称，公司全资子公司深圳行云与VB客户签署了《算力服务协议》，深圳行云向VB客户提供算力服务，协议服务期限为5年，含税总金额约为10亿元。

在最新公告中，行云科技透露，VB客户系国内深耕超大上下文赛道、具备自研大模型底座能力的头部长文本大模型服务商，因自身业务需求增加及对公司交付能力的认可，于近期与深圳行云签订了补充协议。

补充协议约定，由深圳行云提供的算力服务单元数翻倍，由原协议约定的128个单元增加到256个单元，同时也增加了单位算力服务费，对应算力服务费用总金额调整至30.53亿元左右，较原签约协议金额提升201.14%。

具体来看，深圳行云已按照原协议约定向VB客户提供了8个单元算力服务，VB客户按照补充协议的约定支付算力服务费，每单元每月的算力服务费相比原合同增长21.21%。

同时，深圳行云按照补充协议约定向VB客户提供248个单元算力服务，并收取固定服务费，每单元每月固定收取的算力服务费相比原协议约定增长36.36%。

无独有偶。在7月中旬，行云科技公告称，公司全资子公司悦云树与V客户签订了两份《服务器租赁协议之补充协议》，约定公司已交付的服务器提前分批起租，同时基于对公司交付能力的认可，合计上调租金28.79亿元，较原签约金额上调79%。

近期，算力服务涨价频频。7月22日晚，金刚光伏公告称，其全资孙公司北京金刚数海智算科技有限公司解除与江苏某大数据有限公司约3.99亿元算力服务合同，并与北京某科技有限公司签订约6.14亿元算力服务合同。

金刚光伏称，本次合作所涉算力服务集群已全面建成。本次客户换签不影响公司现有算力服务集群的运营与持续复用，且本次合作所涉算力服务集群的服务总价大幅提升。据测算，服务总价提升幅度达54%。

“据我们了解，现在很多高端算力服务合作出现了交付难的情况，核心原因在于多数算力服务提供商拿不到足够的高性能算力服务器资源。在这样的背景下，谁能拿到高性能算力服务器，谁就拥有斩获订单以及算力提价的话语权，下游大厂等为了保障算力资源也愿意接受提价。”一位算力产业链人士表示。

头部企业探索“Token工厂”新模式

“过去几年，算力行业的竞争关键在于掌握GPU、高性能算力服务器等资源。未来，随着国产GPU投入市场，硬件供给有望逐步充足，头部算力企业正将竞争重心转移至算力调度、推理优化等软件系统能力建设上，打造好‘Token工厂’，并将服务形态逐步从一口价卖算力升级成为盈利空间更高的TaaS模式。”一位算力行业人士表示。

在今年4月的相关论坛上，中国工程院院士郑纬民提出，我国Token消耗两年实现千倍级增长。未来AI竞赛的核心标准正在从MaaS向TaaS跃迁，从比拼算力集群规模彻底转向比拼每瓦Token生产效率。

近期，行云科技董事长、总经理张文表示，算力租赁行业正从“卖设备、卖资源”的粗放模式，进入“系统综合能力决定胜负”的3.0时代。

在最新公告中，行云科技披露称，根据约定，除固定服务费外，VB客户应按照实际交付并经其验收的算力服务单元，按月向深圳行云支付Token收入相关的固定服务费。同时，不因VB客户实际Token业务收入的增减而调整Token收入相关的固定服务费。

在近期披露的投资者关系活动记录表中，润建股份表示，公司推出“星算云池”产品，联合互联网大厂等生态合作伙伴为开发者提供高性能智算云服务，公司将进一步升级业务服务模式，五象云谷智算中心将进一步向“Token工厂”发展。

5月13日，超讯科技与广西南一智能签署协议，双方将联合共建“Token工厂”，布局算力租赁、算力调度、算力套餐等市场化算力服务，持续提升算力资源利用效率与商业价值。

据公开资料，以华为超节点算力集群为首期基础设施，弘信电子将在无锡建立一座“Token工厂”。

南威软件此前表示，公司加快建设运营北京七星园智算中心，建成大型“Token工厂”，形成Token经济，拉动算力建设、运营、服务和人工智能应用场景发展。

“TaaS模式最核心之处在于算力企业与大模型企业进行Token分成，大模型企业的Token溢价通过分成模式带动‘Token工厂’的收入。”算力行业人士认为，TaaS模式相比于传统算力服务更有优势。传统算力与客户是直接采购关系，没有后续溢价空间。Token分成则能直接分享客户的收入，打开TaaS模式的增量空间。